ما هي السيولة النقدية؟

يوجد الكثير من السلع التي يتم بيعها وشراؤها بشكل كبير وسريع كنوع محدد من السيارات مثلاً فتراه مرغوبًا ومطلوبًا من قِبل الكثير من المستهلكين فما يلبث أن يتم طرح هذه السلعة للبيع حتى تجد الكثير من المستهلكين يتهافتون عليها لشرائها، وهنالك بعض من أنواع السيارات الأخرى التي قد تكون فارهة أيضًا ولكن يتم عرضها مرارًا وتكرارًا ولا تلقى رواجًا كالسيارة الأولى، وهذا ما يعتمد على سيولة السوق، فإذا قلّت السيولة النقديّة في السوق صعب تحويل السلع إلى نقود، ممّا يؤدّي إلى صعوبة سداد الناس لالتزاماتهم بسبب عدم وجود نقود سائلة في يديهم ويلزمهم بيع السلع المتوفرة لديهم بسعر أقل بنسبة كبيرة فقط لتسييله،^[١] فما هي السيولة؟ وكيف تقاس السيولة؟ وكيف نستطيع زيادة السيولة؟ كل هذه الأسئلة ستتم الإجابة عليها في هذا المقال.

ما هي السيولة النقدية؟

تشير السيولة Liquidity إلى سرعة أو سهولة تحويل أصول الشركة إلى نقود من خلال بيعها ولكن من دون أن يتم التأثير على سعرها أي أن لا تباع بأقل من قيمتها السوقيّة لتسييلها، وتوصف السيولة بأنَّها عالية في بعض الأحيان ولبعض الأسواق وتارةً توصف بأنَّها منخفضة، وفي الآتي بيان للفرق بينهما:^[٢]

السيولة العالية

أنَّ هنالك إمكانيّةً كبيرةً لبيع أصول الشركة وتحويلها إلى نقد بشكل سريع وسهل من دون حصول تأثير على قيمته السوقيّة.

السيولة المنخفضة

والتي تكون هنالك صعوبة وبطئ في سرعة تحويل الأصل إلى نقد عن طريق بيعه، وتحتوي الأسواق في هذه الحالة على فرص أقل لعمليات البيع والشراء.

أهمية معرفة وضع سيولة الشركة

يعد أمر معرفة وضع سيولة الشركة مهمًّا جدًا للكثير من المستخدمين الداخليين لمعرفة القرار الصحيح الواجب اتخاذه بما يتعلق بديون الشركة، وكذلك الأمر بالنسبة للمقرضين لأنَّهم يودون معرفة وضع الشركة الماليّ وقدرتها على الوفاء بالتزاماتها في الوقت المحدد.^[٢]

كيف تقاس السيولة؟

تقاس السيولة عن طريق العديد من نسب السيولة Liquidity ratios، والتي يشير الناتج الذي يظهر عند احتسابها إلى نسبة قدرة الأصول على الوفاء بالالتزامات، وفيما يأتي أهم ثلاث نسب لقياس السيولة:^[٣]

أولًا: نسبة التداول current ratio

وهي نسبة شائعة وكثيرة الاستخدام، ويتم فيها احتساب جميع الأصول المتداولة ومن ثمَّ قسمتها على جميع الالتزامات المتداولة والتي تستخدم في تحديد قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها خلال عام واحد وهي المدة المعتمدة في تصنيف الأصول والخصوم في حالة التداول.

معادلة نسبة التداول

نسبة التداول= الأصول المتداولة/ الخصوم المتداولة

current ratio= current assets\ current liabilities

ثانيًا: النسبة السريعة quick ratio

وتحسب بنفس طريقة حساب النسبة الحاليّة، ولكنَّها تختلف عنها بكونها لا تحسب كلًّا من المخزون والمصروفات مسبقة الدفع من ضمن الأصول الحاليّة، نظرًا لأنَّهما يحتاجان فترةً طويلةً نسبيًّا مقارنةً بالأصول المتداولة الأخرى ليتم تحويلهم إلى نقد إضافةً إلى احتماليّة خسارة قيمة المخزون مع الوقت.

معادلة النسبة السريعة

النسبة السريعة= (النقد+ ما يعادل من النقد+ حسابات القبض+ الاستثمارات قصيرة الأجل) / الخصوم المتداولة

Quick Ratio = (Cash+ Cash Equivalents+ Accounts Receivable +Short-Term Investments)/ Current Liabilities

ثالثًا: النسبة النقدية cash ratio

وهي النسبة الأقل استخدامًا، ويلزم فيها وجود النقود بشكل دائم ومقدار كبير على شكل نقديّة لضمان الحصول على نتيجة جيّدة، ففيها نقوم بحساب النقود الفعليّة والأوراق الماليّة القابلة للتسويق من ضمن الأصول فقط، وذلك لأنَّ النقدية هي نقود فعليّة تُصرف في الحال والأوراق الماليّة القابلة للتسويق تستغرق يوم أو يومين ليتم تسويقها بالحد الأعلى من الزمن، وإذا كانت الشركة تقوم بحساب السيولة عن طريق هذه النسبة وكانت النتيجة متجاوزةً للرقم 1 فإنَّه من المؤكد أنَّ الشركة تستطيع الوفاء بالتزاماتها المتداولة جميعها وبشكل مباشر.

معادلة نسبة النقديّة

نسبة النقدية = (النقد + الأوراق المالية القابلة للتسويق) \ الالتزامات المتداولة

Cash Ratio= (Cash + Marketable Securities)/ Current Liabilities

ما هي طرق زيادة السيولة؟

إذا كنت تمتلك شركةً تجاريّةً فإنَّه يتوجب عليك زيادة السيولة لديك، وفيما يأتي بعض من الطرق التي تمكنك من زيادة السيولة:^[٤]

أولًا: زيادة المبيعات

وهي أهم خطوة في تحقيق المزيد من السيولة، سواءً أكانت عمليات البيع بالدفع المباشر أو من خلال الدين، وذلك لدخول كلا الحسابين في احتساب السيولة.

ثانيًا: تقليل النفقات العامة

وهي النفقات التي لا ترتبط مباشرةً بنشاطك التشغيليّ كالإيجارات فإذا كنت مستأجرًا لمكان بقيمة عالية يمكنك الانتقال إلى مكان تكون قيمة إيجاره أقل مما يوفر عليك دفع النقود أو تقليل التزام الإيجار إذا كان الدفع عن طريق الدين.

ثالثًا: تحسين جمع الفواتير

ويعني ذلك تسريع عملية تحصيل قيمة المبيعات التي تمَّ بيعها عن طريق الدين، بحيث تفيد هذه الطريقة في حساب نسبة النقديّة.

رابعًا: بيع الأصول

إذا كان لديك أصول معيّنة لا تساعدك في نشاطك التشغيليّ ولا تقوم بزيادة إيرادات الشركة أو إذا كانت الأصول قديمة وتلزمك بنفقات كثيرة لصيانتها، فيمكنك بيع هذه الأصول وشراء أصول أخرى تساعدك في زيادة الإيرادات، أو يمكنك بيعها فقط والاحتفاظ بالمزيد من النقود.

خامسًا: إعادة تمويل الديون

وتسمى جدولة الديون أي تحويل الديون قصيرة الأجل إلى ديون طويلة الأجل، والذي يساهم في تقليل الدفعات الشهريّة أو الأقساط الشهريّة، ونقل الدين من الالتزامات المتداولة إلى الالتزامات طويلة الأجل، وبذلك يتم استثناء هذا الدين عند احتساب نسبة السيولة.