تعريف معدل العائد على الاستثمار

يُشير معدل العائد على الاستثمار (Return on Investment) إلى نسبة ماليّة تُستخدم لحساب الفائدة التي سيحصل عليها المستثمر حال استثمار أمواله في مجال استثماريّ معيّن، وهذه الفائدة في مقابل تكلفة الاستثمار التي سيتحمّلها المستثمر، كما يتم قياس عائد الاستثمار بشكل شائع بصافي الدخل مقسوماً على تكلفة رأس المال الأصليّة للاستثمار، وكلما ارتفعت نسبة عائد الاستثمار كلما زادت نسبة المنفعة المكتسبة.[١]


يُعتبر معدل العائد على الاستثمار مقياساً رئيسيّاً للأرباح الناتجة والمتوقعة من العمليات الاستثماريّة التي تقوم بها الشركات المختلفة، كما تعتبر نسبة معدل العائد للاستثمار نسبة مئوية تقارن الربح والخسارة من الاستثمار بالنسبة لتكلفته، لذا فهو مفيد في تقييم العائد الماليّ الحاليّ أو المحتمل على الاستثمار، وعادةً ما يُعبّر عن معدل عائد الاستثمار كنسبة مئويّة.[٢]


أهمية معدل العائد على الاستثمار

تتمثّل أهمية احتساب معدل العائد على الاستثمار سواء للشركات أو المستثمرين والأفراد كذلك في الأمور الآتية:[٣]

  • أداة قياس ماليّة لحجم الاستثمار في الشركات.
  • تقييم كفاءة الأعمال الاستثماريّة المختلفة.
  • مقارنة عائد الاستثمار بالتكاليف الماليّة المرتبطة بالشركة، وبالتالي معرفة مقدار تحقق الأرباح واحتمالية الخسائر.
  • استخدام معدل العائد على الاستثمار كجزء من التحليلات الماليّة والنسب المحاسبيّة.
  • معيار لتشكيل استراتيجيات التسويق للمستقبل.
  • المساعدة في تحديد أساليب التسويق الناجحة، بالإضافة إلى المجالات التي يُمكن تحسينها.
  • منح الشركات ميزة تنافسيّة على غيرها من الشركات، في حال كان معدل العائد على الاستثمار مرتفعاً.
  • مساعدة المستثمرين في اتخاذ قرارات استثماريّة هامّة.


كيفية حساب معدل العائد على الاستثمار

يُمكن حساب معدل العائد على الاستثمار من خلال المعادلتين الحسابيتيّن الآتيتين:[٢]

  • المعادلة الأولى لحساب معدل العائد الاستثمار

معدل العائد على الاستثمار = صافي العائد على الاستثمار ÷ تكلفة الاستثمار × 100%

  • المعادلة الثانية لحساب معدل العائد الاستثمار

معدل العائد على الاستثمار = (القيمة النهائية للاستثمار - القيمة الأوليّة للاستثمار) ÷ تكلفة الاستثمار × 100%


ونمثّل على حساب معدل العائد على الاستثمار في افتراض أنّ مستثمراً قام بشراء 1,000 سهم في شركة عالميّة تعمل في التكنولوجيا، وكان سعر السهم الواحد 10 دولار، وبعد سنة واحدة باع المستثمر الأسهم مقابل 12.5 دولار للسهم الواحد، وحصل على توزيعات أرباح بقيمة 500 دولار، وأنفق المستثمر 125 دولار على عمولات التداول خلال عمليات بيع وشراء الأسهم، وبالتالي يُمكن حساب العائد على الاستثمار من خلال ما يأتي:[٢]

معدل العائد على الاستثمار = ((12.5 - 10) × 1,000 + (500 - 125) ÷ 10 × 1,000) × 100%

  • نطرح القيمة الأوليّة والقيمة النهائية للاستثمار، وهما فرق سعر البيع وسعر الشراء وهذا يعني (12.5 - 10) × 1,000 وهو عدد الأسهم، وتساوي 2,500
  • نطرح عمولات التداول وهي 125 من توزيعات الأرباح 500 دولار للوصول إلى صافي الأرباح وتساوي 375 دولار.
  • نقسم مجموع البسط السابق على تكلفة الاستثمار وهي 10 ثمن السهم مضروباً في عددها وهي 1,000 وتساوي 10,000
  • وبالتالي تساوي قيمة معدل العائد على الاستثمار النهائيّة = 28.75%

المراجع

  1. ↑ "ROI Formula (Return on Investment)", corporatefinanceinstitute, 1/2/2023, Retrieved 6/2/2023. Edited.
  2. ^ أ ب ت ANDREW BEATTIE (11/8/2022), on investment (ROI) is an approximate measure of an,finally, multiplying it by 100. "How to Calculate Return on Investment (ROI)", investopedia, Retrieved 6/2/2023. Edited.
  3. ↑ "ROI (Return on investment) is seen as a key performance indicator to determine business success but what are the benefits of measuring this?", clarity-software, Retrieved 6/2/2023. Edited.