يغلب على البعض التساؤل عن وجود علاقة بين العائد والمخاطرة، وفي حال وجود علاقة فما هي طبيعتها؟ لذا في هذا المقال سنتناول الحديث عن العلاقة بين العائد والمخاطرة.
العلاقة بين العائد والمخاطرة
يُمكن القول أنّ هناك علاقة بين العائد والمخاطرة كونهما متغيريين متعلّقان بعمليات الاستثمار المختلفة، وتكمن هذه العلاقة في الغالب في كون أنّ المخاطرة الكبيرة في الاستثمارات تؤدي غالباً إلى عائد ماليّ أعلى، وهذا يعني أنّ العلاقة بين العائد والمخاطرة علاقة طردية، كلما زادت المخاطرة زاد العائد، والعكس، إلّا أنّ البعض يورد أنّ ليس بالضرورة أنّ المخاطرة الكبيرة تؤدي إلى عائد أكبر فقد تؤدي إلى خسارة كبيرة في رأس المال والعكس.[١]
وبشكلٍ عام يظهر للغالب وجود العلاقة الطرديّة بين العائد والمخاطرة، وذلك في حال تحقق الربح، بحيث ترتبط مستويات عدم اليقين (المخاطرة) المنخفضة بمستويات عوائد منخفضة عادةً، ومثال ذلك الأسهم والسندات، ففي السندات يكون العائد الماليّ عليها أقل كونها أقل خطورة، في حين الأسهم تكون عوائدها الماليّة أكثر كونها أكثر خطورة مقارنة بالسندات.[١]
إدارة العائد والمخاطرة
يغلب على الشركات الفهم الدائم لحجم العائد والمخاطر التي تكتنف أيّة عمليات استثمارية تقوم بها، وبالتالي الوقوف على العديد من المقاييس التي قد تستطيع التنبؤ الصحيح بمقدار كلّا منهما، بحيث تتبع الشركات استراتيجيّات لقرارات الاستثمار التي تحدد الحد الأدنى للعائد المطلوب لمستوى معيّن من المخاطر، كما يُعتبر القرار الأمثل للمستثمرين دون الشركات هو اختيار محافظ استثماريّة ذات معدل أعلى لسعر الفائدة.[٢]
أنواع العائد والمخاطر
تتمثّل أنواع العائد والمخاطر في الآتي:
أنواع العائد
تتمثّل أنواع العائد في الآتي:[٣]
- العائد المتحقق: وهو العائد الفعليّ على الاستثمار خلال فترة زمنيّة معيّنة، والذي يغلب عليه عد م تغيره، كما يُساعد في توفير معلومات وبيانات هامّة للمستثمرين في الأسواق الماليّة، وبالتالي اتخاذ قرارات أكثر حكمة في المستقبل.
- العائد المتوقع: وهو العائد الذي يتم تقديره سواء من قبل المستثمر، وبالتالي لا يكون رقم ومقدار متحقق بل تقديريّ يتم قياسه بناءً على العديد من العوامل، وبالتالي لا يُمكن ضمان العائد المتوقع في خلاف العائد المتحقق.
أنواع المخاطر
تتمثّل أنواع المخاطر في الآتي:[٣]
- المخاطر السياسية: تتمثّل المخاطر السياسيّة في وجود مشاكل الأمن السياسيّ في الدول، الناشئة من الحروب، الكوارث الطبيعية، الأزمات الاقتصاديّة، وبالتالي تعتبر الشركات الموجودة في مثل هذه الدول محفوفة بنسبة عالية من المخاطر.
- مخاطر السوق: وتتمثل مخاطر السوق في اتجاهات وميول المستثمرين بشكلٍ عام في الأسواق، بحيث يساهم هذا الأمر في أسعار السوق للأسهم والأوراق المالية وأيّة موجودات ماليّة يتم تداولها.
- مخاطر أسعار الصرف: بحيث ينشأ هذا النوع من المخاطر من عدم القدرة بالتنبؤ الصحيح بتقلبات قيمة العملات، وهذا يؤثر على الشركات التي تجري عمليات الصرف الأجنبيّ، مثل شركات الاستيراد والتصدير، وأيّة شركات تقوم بنشاط تجاريّ مع دولة أخرى.
- مخاطر أسعار الفائدة: بحيث تتذبذب أسعار الفائدة على الأوراق المالية بحسب عوامل أخرى تؤثر عليها، ويغلب على الأوراق الماليّة ذات الدخل الثابت مثل السندات الماليّة، كما تؤثر مخاطر أسعار الفائدة على تقييم الأسهم كذلك.
المراجع
- ^ أ ب and return in financial,the returns earned from it. "Risk and Return", wallstreetmojo, Retrieved 29/6/2023. Edited.
- ↑ TROY SEGAL (29/10/2022), "Is There a Positive Correlation Between Risk and Return?", investopedia, Retrieved 29/6/2023. Edited.
- ^ أ ب "Risk and Return", studysmarter, Retrieved 29/6/2023. Edited.
