من المفاهيم المحاسبيّة الواجب التفريق بينها مفهوما العائد على الاستثمار والعائد على رأس المال، إذ يختلط المفهومان على الكثير من الأفراد، وفي هذا المقال سنتناول الحديث عن الفرق بين العائد على الاستثمار والعائد على رأس المال.
الفرق من حيث المفهوم
يتمثّل تعريف كل من العائد على الاستثمار والعائد على رأس المال على النحو الآتي:
مفهوم العائد على الاستثمار
يُشير العائد على الاستثمار (ROI) إلى قياس مقدار الأرباح المتوّلدة من العمليات الاستثماريّة المختلفة، أو مقارنة العديد من الاستثمارات المختلفة ومقدار كفاءتها، وبالتالي يُخبر مقدار العائد على الاستثمار عند احتسابه مقدار الأرباح التي تنتج عن الاستثمارات، ممّا يسهّل على المستثمرين اختيار نوع الاستثمار وطريقته بناءً على مقدار العائد على الاستثمار، فكلما ارتفعت قيمة العائد على الاستثمار زادت الأرباح المتوّلدة من الاستثمارات المختلفة.[١]
كما تجدر الإشارة إلى حساب تكلفة الاستثمارات عند حساب العائد على الاستثمارات، أما في العائد على رأس المال فلا يتم ذلك.[١]
مفهوم العائد على رأس المال
يُشير العائد على رأس المال (ROC) إلى قياس مدى جودة استخدام الشركة لرأس المال الخاصّ بها لتوليد الأرباح، وبالتالي قياس مقدار الأرباح لرأس المال بشكل عام، لذا يتضح من خلال الوقوف على تعريف العائد على الاستثمار والعائد على رأس المال، أنّ العائد على الاستثمار أخصّ من العائد على رأس المال بحيث يقيس نسبة الأرباح المتولّدة من الاستثمارات المختلفة، بينما العائد على رأس المال يقيس الأرباح الناجمة عن تشغيل رأس مال الشركة بشكل عام، سواء أكان في الاستثمارات أو غيرها.[٢]
الفرق من حيث طريقة الاحتساب
تتمثّل طريقة حساب كل من العائد على الاستثمار والعائد على رأس المال في الآتي:
طريقة حساب العائد على الاستثمار
يُمكن حساب العائد على الاستثمار من خلال المعادلة الحسابيّة الآتية:[١]
العائد على الاستثمار = (القيمة الحاليّة للاستثمار - تكلفة الاستثمار) ÷ تكلفة الاستثمار.
يظهر ممّا سبق الفرق الآخر بين العائد على الاستثمار والعائد على رأس المال والذي أشرنا إليه سابقاً، وهو الأخذ بعين الاعتبار تكلفة الاستثمارات المختلفة عند حساب العائد على الاستثمار بخلاف العائد على رأس المال عند احتسابه، كما يظهر العائد على الاستثمار كنسبة مئويّة يُمكن مقارنتها بسهولة مع عوائد الاستثمار الأخرى ومن ثمّ اتخاذ القرارات المختلفة المتعلّقة بها.[١]
طريقة حساب العائد على رأس المال
يُمكن حساب العائد على رأس المال من خلال المعادلة الحسابيّة الآتية:[٢]
العائد على رأس المال = صافي الدخل ÷ (إجمالي الأصول الماليّة - إجمالي المطلوبات الماليّة).
يظهر من المعادلة السابقة ضرورة معرفة صافي دخل الشركة لحساب العائد على رأس المال، وذلك من خلال قسمته على إجمالي قيمة الأصول الماليّة التي تمتلكها بعد خصم المطلوبات الماليّة، والتي عبارة عن التزامات الشركة للغير والمستحقّة عليها، وصولاً إلى العائد على رأس المال للشركة.[٢]
الفرق من حيث الاستخدام
تتمثّل استخدامات كل من العائد على الاستثمار والعائد على رأس المال في الآتي:
استخدامات العائد على الاستثمار
تتمثّل استخدامات العائد على الاستثمار في النقاط الآتية:[٣]
- مقارنة الاستثمارات المختلفة.
- تقييم المستثمرين لأداء محافظهم الاستثماريّة.
- اتخاذ قرارات متعلّقة بالاستثمارات المستقبليّة التي يجب الاستثمار فيها أو تجنّبها.
- الحصول على نظرة أوليّة تًجاه نتائج الاستثمارات المختلفة.
استخدامات العائد على رأس المال
تتمثّل استخدامات العائد على رأس المال في النقاط الآتية:[٤]
- قياس ربحية الشركات المختلفة.
- قياس كفاءة الشركات في استخدام رأس مالها لتوليد الأرباح الماليّة المتوّقعة.
المراجع
- ^ أ ب ت ث JASON FERNANDO (5/4/2023), on investment (ROI) is calculated by dividing the profit,when expressed as a percentage. "Return on Investment (ROI): How to Calculate It and What It Means", investopedia, Retrieved 11/4/2023. Edited.
- ^ أ ب ت "Return On Capital", causal, Retrieved 11/4/2023. Edited.
- ↑ Emily Guy Birken (28/9/2022), "Return On Investment (ROI)", forbes, Retrieved 11/4/2023. Edited.
- ↑ on capital employed – sometimes,at generating profits from capital. "What is the formula for return on capital employed (ROCE)?", gocardless, 1/6/2020, Retrieved 11/4/2023. Edited.
