تعريف العائد على حقوق الملكية
يُشير العائد على حقوق الملكية (Return on Equity) إلى مقياس الأداء المالي من خلال قسمة صافي الدخل على حقوق الملكية المعروفة أيضاً بحقوق المساهمين، ومن المعلوم أنّ حقوق الملكية تساوي أصول الشركة مطروحاً منها الديون المترتبة عليها، وبالتالي يُعتبر العائد على الملكية هو ذاته العائد على صافي الأصول الماليّة التي تمتلكها الشركة، كما يعتبر العائد على حقوق الملكية مقياساً لربحية الشركة ومدى كفاءة الشركة وفعاليتها في تحقيق الأرباح الماليّة، وهذا يعني أنّ كلما ارتفع العائد على حقوق الملكية زادت كفاءة الشركة في توليد الأرباح وبالتالي زيادة حجم حقوق الملكية.[١]
كيفية حساب العائد على حقوق الملكية
يُمكن حساب العائد على حقوق الملكية لمختلف الشركات من خلال الوقوف على المعادلة الحسابية الآتية:[٢]
العائد على حقوق الملكية = صافي الدخل ÷ متوسط حقوق الملكية.
حيث يُشير صافي الدخل (Net Income) إلى المبالغ الماليّة التي تحققها الشركات بعد خصم التكاليف والبدلات والضرائب وغيرها من المصروفات، أمّا في علم التجارة فصافي الدخل هو ما تركته الشركة بعد خصم النفقات جميعها، بما في ذلك الرواتب، الأجور اليوميّة، تكلفة السلع، تكلفة المواد الخام، الضرائب وغيرها، كما يُعتبر صافي الدخل مقياساً مثالياً للمركز الماليّ للشركات بشكل عام.[٣]
أمّا متوسط حقوق الملكية (Average Shareholders’ Equity) فهو مجموع حقوق الملكية لجميع مساهمي الشركة على عددهم للوصول إلى قيمة متوسط حقوق الملكية خلال الفترة الماليّة المحددة، ويُساعد متوسط حقوق الملكية في قياس العائد على الاستثمار خلال الفترة التي باعت فيها الشركات الكثير من المخزون، وبالتالي سيكون رقم متوسط العائد على حقوق الملكية أعلى بكثير ممّا كان عليه في البداية.[٤]
مثال على حساب العائد على حقوق الملكية
للوقوف على حساب معدل العائد على حقوق الملكية يُمكن التمثيل بالآتي:
بلغت صافي الدخل السنوي لشركة ما حواليّ 1,800,000 دولار، أمّا متوسط حقوق الملكية يبلغ حواليّ 12,000,000 دولار، وبالتالي عند حساب العائد على حقوق الملكية للشركة بقسمة صافي الدخل وهو 1,800,000 دولار على متوسط حقوق الملكية وهي 12,000,000، فستكون قيمة العائد على حقوق الملكية 0.15 وكنسبة مئوية يكون مقداره 15%.[١]
استخدامات العائد على حقوق الملكية
تتمثّل استخدامات العائد على حقوق الملكية في الأمور الآتية:[٥]
- تقدير معدلات نمو أعمال الشركة الاستثماري والتجاريّة بشكل عام.
- التنبؤ بكيفية نمو المخزون الخاصّ بالعمليات الإنتاجيّة للشركة.
- قياس الأرباح المحتمل الحصول عليها في نهاية الفترة الماليّة.
- الحصول على صورة واضحة عن إمكانات الشركة، بحيث ستحتاج الشركة إلى مضاعفة عائد حقوق الملكية الثابت مع النسبة المحتفظ بها من السنوات السابقة.
- مقياس خاصّ بالصناعة التي تدخل فيها الشركة، بحيث تعني طبيعة قيمته على الأسهم المنافسة داخل الصناعة نفسها، وبالتالي تختلف قيمة معدل حقوق الملكية من صناعة إلى أخرى.
المراجع
- ^ أ ب JASON FERNANDO (24/2/2023), on equity (ROE) is the measure of a company's,efficiently it generates those profits. "Return on Equity (ROE) Calculation and What It Means", investopedia, Retrieved 28/2/2023. Edited.
- ↑ "Return on Equity (ROE)", wallstreetprep, Retrieved 28/2/2023. Edited.
- ↑ TJ Porter (14/2/2023), income refers to the,or raw material and taxes. "What is net income? Definition and how to calculate it", bankrate, Retrieved 28/2/2023. Edited.
- ↑ "Average shareholders' equity definition", accountingtools, 30/6/2022, Retrieved 28/2/2023. Edited.
- ↑ "Return on Equity", novuna, Retrieved 28/2/2023. Edited.
