تحليل مالي لقائمة الدخل

يستخدم المستثمرون المحتملون القوائم الماليّة لغرض اتخاذ قرار مناسب، وكذلك الأمر بالنسبة للإدارة نفسها، ولكن كيف يتم استخدامها؟ فالقوائم المالية عبارة عن بيانات وأرقام تعبّر عن قيمة الحسابات، ولذلك يحتاج أصحاب المصالح المتعلّقة بالشركة إلى تحليل هذه القوائم، حيث يتم تحليل هذه القوائم بالعديد من الطرق كالنسب الماليّة والتحليل الأفقيّ والتحليل العموديّ، وتساعد هذه النسب أصحاب المصلحة على مقارنة أداء الشركة بالشركات الأخرى من نفس القطاع، ومقارنة أداء الشركة نفسه بالسنوات السابقة لمعرفة الاتّجاه الذي تسير به الشركة نفسها، ومن أبرز القوائم التي يتم تحليلها قائمة الدخل Income statement التي تحوي على الكثير من الحسابات الهامّة التي تستخدم في النسب الماليّة التي تعطي معلومات عن ربحيّة الشركة،^[١] وفي هذا المقال سيتم تحليل قائمة الدخل ماليًّا.

ما هي طرق تحليل قائمة الدخل؟

تزوّد البيانات الماليّة في قائمة الدخل المستخدمين بنظرة ماليّة عامّة عن أداء الشركة تستخدم في معالجة العديد من المؤشرات والنسب الماليّة لتقديم تقييمات ماليّة دقيقة عن أداء الشركة ونشاطها، وعند استخدام هذه المؤشرات أو النسب ومقارنتها بنفس النسب لسنوات سابقة أو لشركات أخرى فإنَّها توفر معلومات وبيانات قيّمة، ويتم في قائمة الدخل عمليات وطرق تحليل متعددة كالنسب الماليّة مثل هوامش الربح ونمو الإيرادات ويتم مقارنتها مع الشركات المماثلة في ذات القطاع الصناعيّ، أو من خلال التحليل العموديّ أو الرأسيّ أو التحليل الأفقيّ،^[٢] وفيما يأتي بيان لطرق وعمليات تحليل قائمة الدخل:

أولًا: التحليل الرأسي Vertical Analysis

وهي طريقة من طرق التحليل الماليّ التي يتم فيها إدراج كل حساب كنسبة مئويّة من حساب آخر أساسيّ مثبت في هذه القائمة كحساب المبيعات مثلاً، وبشكل مختصر فهي طريقة قراءة عمود من البيانات الماليّة للشركة وتوضيح كيفية ارتباط الحسابات منفردةً في بعضها البعض، ممّا يساعد الشركة على اتخاذ قرارات بشكل منطقيّ أكثر؛ فعند مقارنة نسبة كل حساب من النفقات مقسومةً على إجمالي النفقات نستطيع تمييز أي هذه الحسابات يشكّل الجزء الأكبر من النفقات بحيث تقارن هذه النسب فيما بينها فتعطي معلومات محددةً عن البنود التي ترفع من التكلفة أو تزيد من الربح مثلًا.^[٣]

ثانيًا: التحليل الأفقي Horizontal Analysis

وهي طريقة أخرى من طرق التحليل، يتم فيها مقارنة أنواع محددة من الحسابات أو البنود في قائمة الدخل لعدد من السنوات السابقة أو الفترات السابقة إذا كانت القائمة تصدر على فترات زمنية أقل من سنة، وتساعد بشكل رئيس على تحديد الطريق أو الاتّجاه الذي تسير به هذه الحسابات كنمو أو تراجع، وتكشف التغييرات الحاصلة على هذه الحسابات خلال طول فترة المقارنة، وتكون أكثر فائدةً عند مقارنة هذا النمو أو التراجع مع نسبة أخرى كالربحيّة مثلاً فهي توفر معلومات عن الأسباب التي أدت إلى زيادة الربحيّة أو تراجعها في الفترات السابقة مقارنةً مع نمو أو تراجع هذه الحسابات واكتشاف العلاقة فيما بينهما لاتخاذ سياسات وقرارات صحيحة.

وهنالك بعض من العناصر التي يتم البحث عنها والنظر فيها عند إجراء هذا التحليل لتعطينا مؤشرات صحيحة في هذه الطريقة وهي:^[٤]

• الموسمية: وهي المواسم أو الفترات التي تزداد أو تنخفض فيها المبيعات أو حسابات أخرى في قائمة الدخل بسبب طبيعة الموسم نفسه.
• النفقات المفقودة: وهي النفقات التي لا يتم تسجيلها في فترة التقرير والتي يمكن أن تكون من الفترة السابقة وتأجل تسجيلها إلى الآن بسبب وجود زيادة حادة في النفقات، أو يمكن أن تكون نفقات حاليّةً متكبدةً ولكن لم يجري تسجيلها.
• معدلات الضرائب: يجب أن تكون نسب الضريبة المستخدمة في التقارير هي نسبة واحدة للعام بشكل كامل، ففي حال لم تكن هذه النسبة موحدةً فإنَّ المحاسبين سيقومون بتسجيل نسبة الضريبة كما هي حاصلة بنفس فترة التقرير.

ثالثًا: النسب المالية Financial Ratio Analysis

وهي طريقة أخيرة يتم فيها تحليل قائمة الدخل حسب نسب ماليّة محددة تعطي نتيجتها مؤشرًا معيّنًا يوضّح الوضع الحاليّ للحساب المستخدم في هذه النسبة، وفيما يأتيي أبرز هذه النسب المستخدمة:^[٥]

هامش التشغيل Operating Margin

وهي النسبة التي تقيس مقدار الربح المحقق من قبل الشركة لكل دولار واحد من المبيعات، وتقسم فيه الأرباح التشغيليّة على إجمالي المبيعات للحصول على هذه النسبة.

هامش صافي الدخل Net Income Margin

وهي الأرباح الصافيّة بعد طرح جميع المصاريف لفترة التقرير، وتشير هذه النسبة إلى صافي الدخل الناتج من مبيعات الشركة لفترة إعداد التقرير، وتحسب من خلال قسمة صافي الدخل على المبيعات.

هامش الأرباح قبل الفوائد أو الضرائب Earnings before interest or tax

وهي نسبة توضح ربحيّة الشركة من عملياتها التشغيليّة باستبعاد المصاريف غير المتكررة كالفوائد والضرائب لتسهيل المقارنة مع الشركات الأخرى في نفس المجال وفي البلدان المختلفة.