مفهوم رأس المال العامل

تعريف رأس المال العامل

يُشير رأس المال العامل (Working Capital) إلى الفرق بين الأصول الماليّة المتداولة للشركة مثل، النقود، وحسابات وفواتير العملاء غير المدفوعة، والمخزون، والسلع تامّة الصنع، وبين المطلوبات المتداولة التي تعني الالتزامات الماليّة المستحقّة على الشركة مثل؛ الديون، وحسابات الدفع، كما يُعتبر رأس المال العامل من المقايس المحاسبيّة المعروفة والمستخدمة في قياس الصحة الماليّة والوضع الماليّ للشركة على المدى القصير.^[١]

يتم الوصول إلى رأس المال العامل من خلال الوقوف على مجموعة الأصول الماليّة والمطلوبات الماليّة الواردة في الميزانيّة العموميّة للشركة، وذلك من خلال النظر إلى الديون وتعويضها بأكثر الأصول الماليّة سيولةً، وبالتالي يُمكن للشركة الوقوف على أفضل أنواع السيولة الماليّة التي تمتلكها في المستقبل القريب، كما يُعدّ رأس المال العامل من مقاييس الكفاءة التشغيليّة للشركة، وقدرتها على الاستثمار والتوّسع في استثمارات جديدة.^[١]

أمثلة على رأس المال العامل

يُمكن التمثيل على رأس المال العامل الذي تمتلكه الشركات والمؤسسات في الآتي:^[٢]

• النقد.
• الاستثمارات قصيرة الأجل.
• الحسابات الماليّة المستحقّة.
• الأوراق الماليّة مثل؛ الأسهم والسندات وغيرها.
• النفقات المدفوعة مسبقاً.

أهمية رأس المال العامل

تتمثّل أهمية ومزايا رأس المال العامل الذي تقوم الشركات باحتسابه والوقوف عليه كمؤشر محاسبيّ في الأمور الآتية:^[٣]

• الحفاظ على الملاءة الماليّة للشركة من خلال إدارة العمليات الماليّة والاستثماريّة للشركة.
• المساعدة في الدفع الفوريّ للموّردين.
• ضمان وجود التصنيف الائتمانيّ الجيد الذي يعني قدرة الشركة على سداد إلتزاماتها الماليّة لوجود المال الكافي لديها.
• إدارة الشركة للأزمات الماليّة بكفاءة.
• تقليل التكاليف الماليّة.
• تسديد الرواتب والأجور للموظفين.
• وجود مخزون احتياطي من مواد الخام، لا سيما وقت الكساد الاقتصادي.
• بناء سمعة طيبة للشركة، ممّا يشجع المستثمرين الجدد على الاستثمار فيها.

كيفية حساب رأس المال العامل

يُمكن حساب رأس المال العامل من خلال المعادلة الحسابيّة الآتية:^[٤]

رأس المال العامل = الأصول المتداولة ÷ المطلوبات المتداولة.

حيث تمّثل الأصول المتداولة (Current assets) بالأصول الماليّة السائلة قصيرة الأجل، بمعنى توّقع الشركة لتحويل هذه الأصول الماليّة إلى نقد خلال سنة ماليّة واحدة أو دورة تشغيل واحدة، أمّا المطلوبات المتداولة (Current liabilities) فهي الالتزامات الماليّة الواجب دفعها من قِبل الشركة خلال سنة ماليّة واحدة أو دورة تشغيل واحدة، والتي عادةً ما تقوم الشركات بسدادها في فترة أقل من 12 شهراً.^[٤]

محددات رأس المال العامل

يُساعد رأس المال العامل في تحديد الوضع الماليّ للشركة خاصّةً على المدى القصير، كما يُمكن أن يكون رأس المال العامل مضلّلاً في بعض الأحيان، وذلك بسبب الأمور الآتية:^[١]

• رأس المال العامل مقياس متغيّر دائماً.
• فشل مقياس رأس المال في النظر في أنواع معيّنة ومحددة من الحسابات الأساسيّة للشركة.
• افتراض رأس المال العامل أنّ جميع الالتزامات الماليّة معروفة.
• تفويت بعض الاتفاقيات الماليّة.
• معالجة بعض الفواتير الماليّة بشكل غير صحيح.