تعريف رأس المال المستثمر
رأس المال المستثمر (Invested Capital) هو المبلغ الماليّ الإجماليّ الذي تجمعه الشركات عن طريق إصدار الأوراق الماليّة لحملة الأسهم والسندات الماليّة، حيث يتم إضافة إجمالي إلتزامات الدين وتأجير رأس المال إلى المبالغ الماليّة المتعلّقة بحقوق ملكيّة المستثمرين، كما أنّ رأس المال المستثمر لا يُعتبر بنداً من البنود الموجودة في قائمة المركز الماليّ للشركة، لأنّ الديون وإيجارات رأس المال وحقوق المساهمين مُدرجة بشكل منفصل في الميزانية العموميّة.[١]
ممّا سبق يُمكن معرفة أنّ رأس المال المستثمر هو المال الذي يتم استثماره في الأسهم والسندات ويتم إضافته إلى حقوق المستثمرين في الشركة، كما تستخدم غالب الشركات مقاييس عديدة لتقييم جودة استخدام الشركة لرأس المال المستثمر، بما في ذلك عقود الإيجار الرأسماليّة، والأسهم المباعة للمستثمرين وغيرها من الأمور.[١]
كيفية احتساب رأس المال المستثمر
يوجد طريقتان لاحتساب رأس المال المستثمر وهما:
الطريقة الأولى
تتمثّل الطريقة الأولى في احتساب رأس المال المستثمر في المعادلة الحسابيّة الآتية:[٢]
رأس المال المستثمر = صافي رأس المال العامل + الأصول الماليّة غير الملموسة
حيث يُعبّر رأس المال العامل عن قيمة الأصول الماليّة الجارية مطروحة منها الخصوم المتداولة التي لا تحمل فائدة، أمّا الأصول الماليّة غير الملموسة هي الأصول ذات القيمة الماليّة مثل حقوق البرامج التكنولوجية، حقوق التأليف، حقوق الابتكار وغيرها.
الطريقة الثانية
تتمثّل الطريقة الثانية في احتساب رأس المال المستثمر في المعادلة الحسابية الآتية:[٣]
رأس المال المستثمر = المبلغ المالي المدفوع مقابل الأسهم + المبلغ المالي الذي يدفعه حاملو السندات المصدرة من قِبل الشركة + الأموال الأخرى التي تقرضها الشركة + (الالتزامات الماليّة المتعلّقة بالإيجارات - الالتزامات النقديّة والاستثماريّة)
حيث تمثّل أطراف المعادلة الآتية ما يأتي:[٣]
- المبلغ المالي المدفوع مقابل الأسهم: الأموال المخصّصة لشراء الأسهم والحصول على أرباحها.
- المبلغ الماليّ الذي يدفعه حاملو السندات: فهو عبارة عن الأموال التي تحصل عليها الشركة في مقابل إصدار السندات.
- الأموال الأخرى التي تقرضها الشركة: حيث ستعود هذه الأموال للشركة، بالإضافة إلى فوائدها الماليّة المترتبة عليها.
- يُجمع إلى الأموال الماليّة السابقة صافي طرح الالتزامات النقديّة والاستثماريّة من الالتزامات الماليّة المتعلّقة بالإيجارات.
استخدامات رأس المال المستثمر
يُعتبر رأس المال المستثمر مصدر تمويل للشركات يجعلها تغتنم فرص استثماريّة جديدة مثل التوّسع في الاستثمارات، كما يوجد لرأس المال المستثمر وظيفتان داخل الشركات هما:[٢]
- شراء الأصول الثابتة مثل الأراضي والمباني والمعدّات.
- تغطية النفقات التشغيليّة اليوميّة مثل دفع ثمن المخزون، رواتب الموظفين وغيرها.
- تحديد قيمة الشركة، بحيث تُشير نسبة رأس المال المستثمر المرتفعة نسبياً إلى أنّ الشركة قادرة على استخدام الأموال المستثمرة لتحقيق أرباح أعلى مقارنةً بالشركات الأخرى، والأمر العكس في حال كانت نسبة رأس المال المستثمر منخفضة، ممّا يؤثر على سمعة الشركة والاستثمار فيها.
المراجع
- ^ أ ب ADAM HAYES (15/8/2020), Is Invested Capital?,of equity issued to investors. "Invested Capital: Definition and How To Calculate Returns (ROIC)", investopedia, Retrieved 8/1/2023. Edited.
- ^ أ ب "Invested Capital", corporatefinanceinstitute, 11/12/2022, Retrieved 8/1/2023. Edited.
- ^ أ ب "Invested capital", accountingtools, 13/9/2022, Retrieved 8/1/2023. Edited.
