تعريف العائد على حقوق المساهمين

يُشير العائد على حقوق المساهمين (Return on Equity) إلى مقياس للأداء الماليّ للشركة بالنسبة للمساهمين فيها، بحيث تتم مقارنة صافي الدخل مع حقوق المساهمين خلال فترة زمنيّة معيّنة، كما أنّ حقوق المساهمين تساوي أصول الشركة الماليّة مطروحة منها الديون الماليّة، وبالتالي يُعتبر العائد على حقوق المساهمين هو العائد على صافي الأصول.[١]


ويهدف العائد على حقوق المساهمين قياس ربحية الشركة، ومدى كفاءتها وفعاليتها في تحقيق الأرباح، فكلّما ارتفع العائد على حقوق المساهمين زادت كفاءة الشركة في توليد الدخل والنمو من تمويل حقوق المساهمين.[١]


أهمية حساب العائد على حقوق المساهمين

تتمثّل أهمية حساب العائد على حقوق المساهمين في الأمور الآتية:[٢]

  • إعطاء نظرة ثاقبة حول كيفية إدارة الشركة.
  • التشجيع على تنمية أعمال الشركة، في حال ارتفاع نسبة العائد على حقوق المساهمين.
  • مقارنة عائد الشركة مع العوائد الماليّة للشركات الأخرى.
  • مساعدة الإدارة في اتخاذ قرارات إداريّة صائبة.
  • معرفة كفاءة الشركة في إدارتها للأصول الماليّة المختلفة.


كيفية حساب العائد على حقوق المساهمين

يُمكن حساب العائد على حقوق المساهمين من خلال الوقوف على المعادلة الرياضيّة الآتية:[٢]


العائد على حقوق المساهمين (ROE) = صافي الدخل ÷ حقوق المساهمين.


يُشير صافي الدخل (Net Income) إلى صافي الأرباح المتحققة بعد خصم الضرائب، والتي يُمكن العثور عليها أسفل قائمة الدخل، وهي المحصلّة النهائية للشركة، أمّا حقوق المساهمين (Shareholders’ Equity) فهي أحد مكوّنات الميزانية العموميّة الرئيسيّة وهو مصدر تمويل أعمال الشركة.[٣]


كما يوّفر العائد على حقوق المساهمين مقياساً بسيطاً لتقييم عوائد الاستثمار، وذلك بمقارنة حقوق المساهمين بمتوّسط الصناعة السائدة، وبالتالي يُساهم في الوقوف على العديد من المعلومات الماليّة الهامّة للشركة والمستثمرين على حدٍ سواء.[٢]


العائد الجيّد على حقوق المساهمين

تعتمد عملية تقرير نسبة العائد الجيد على حقوق المساهمين على طبيعة المجال الذي تعمل فيه الشركة ومنافسوها كذلك، فمن المرّجح أن يكون متوسط ​​عائد حقوق الملكية أقل في الصناعة إذا كانت طبيعتها تنافسية للغاية وتتطلب أصولًا ماليّة كبيرة من أجل توليد الإيرادات الماليّة، ومن ناحية أخرى، فإنّ الصناعات التي لديها عدد قليل نسبيّاً من المساهمين، بالإضافة إلى الحاجة لوجود أصول ماليّة لتوليد الإيرادات، قد تظهر متوسط ​​عائد على حقوق المساهمين أعلى.[١]


العوامل التي تزيد من معدل العائد على حقوق المساهمين

تزيد نسبة معدل العائد على حقوق المساهمين بزيادة الدخل الصافي الذي تحققه الشركة، أمّا تقليل نسبة حقوق المساهمين، فإنّ ذلك سيؤثر بشكل سلبيّ على العائد على حقوق المساهمين، أمّا زيادة الخصوم؛ وهي الأموال المطلوبة من الشركة، فذلك وسيلة لزيادة العائد على حقوق المساهمين بشكل مصطنع دون الحاجة إلى زيادة الربحيّة، والتي تُعتبر من الطرق المحاسبيّة غير الصحيحة والتي ينخدع بها المستثمرون والمساهمون في الشركة بل الجمهور بشكل عام.[١]

المراجع

  1. ^ أ ب ت ث JASON FERNANDO (24/2/2023), "Return on Equity (ROE) Calculation and What It Means", investopedia, Retrieved 14/3/2023. Edited.
  2. ^ أ ب ت "Return on Equity (ROE)", corporatefinanceinstitute, 13/3/2023, Retrieved 14/3/2023. Edited.
  3. ↑ "Return on Equity (ROE)", wallstreetprep, Retrieved 14/3/2023. Edited.